Etf Estratégia De Rotação De Volta Testando Forex

ETFs Para Estratégias de Rotação Setorial Muitos investidores estão interessados ​​em investir e diversificar sua carteira em vários setores globais e locais, mas muitas vezes não sabem por onde começar. A rotação de sectores é uma estratégia utilizada pelos investidores, por meio da qual mantêm uma posição de sobreponderação em sectores fortes e posições subponderadas em sectores mais fracos. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em setores específicos da indústria oferecem aos investidores uma maneira direta de participar da rotação de um setor industrial. ETFs também permitem que um investidor para aproveitar as oportunidades de investimento em muitos grupos da indústria em todo o mundo. (Para aprender o básico para a rotação do setor, confira Rotação do Setor: O Essentials.) Neste artigo bem mostrar três estilos diferentes de estratégias de rotação do setor e identificar por que ETFs ajudar a suavizar cada caminho de estilos. Por que os investidores escolhem a rotação do setor À medida que a economia avança, diferentes setores da economia tendem a apresentar melhores resultados do que outros. O desempenho desses setores pode ser um fator do estágio do ciclo econômico. O calendário ou sua localização geográfica. Os investidores que procuram vencer o mercado provavelmente vão passar por resmas de artigos, ler relatórios de pesquisa e seguir dicas para tentar encontrar as empresas certas nas quais investir seu dinheiro. Usando uma abordagem de cima para baixo. Eles podem desenvolver uma previsão básica da economia seguida por uma avaliação de quais indústrias são as mais promissoras. Em seguida, o verdadeiro trabalho começa - tentando encontrar as empresas certas para comprar. Como uma alternativa mais fácil, pode-se considerar o uso de ETFs que se concentram em setores específicos. A rotação setorial aproveita os ciclos econômicos investindo nos setores que estão crescendo e evitando os que estão caindo. (Continue lendo sobre isso nos altos e baixos do investimento em ações cíclicas e os estágios do crescimento da indústria.) Rotação do setor é uma mistura de gestão ativa e investimento a longo prazo: ativo em que os investidores precisam fazer algum trabalho de casa para selecionar os setores Eles esperam para executar bem a longo prazo em que você pode manter alguns setores por anos. Os mercados tendem a antecipar os setores que terão melhor desempenho, geralmente de três a seis meses antes do início do ciclo econômico. Isso requer mais lição de casa do que simplesmente comprar e segurar ações ou fundos mútuos. Mas menos do que é necessário para o comércio de ações individuais. A chave é comprar sempre em um setor que está prestes a entrar em favor ao vender o setor que atingiu seu pico. ETFs e os Três Estilos de Estratégia Os investidores podem considerar três estratégias de rotação de setor para suas carteiras. A estratégia mais conhecida segue o ciclo econômico normal. A segunda estratégia segue o calendário, enquanto a terceira se concentra em questões geográficas. Estilo 1: Estratégia de Ciclo Econômico Sam Stovall, do Standard amp Poors, descreve uma estratégia de rotação de setor que pressupõe que a economia segue um ciclo econômico bem definido, conforme definido pelo National Bureau of Economic Research (NBER). Sua teoria afirma que diferentes setores da indústria melhor desempenho em vários estágios do ciclo econômico. Os nove setores SampP são correspondidos a cada estágio do ciclo econômico. Cada setor segue seu ciclo como ditado pelo estágio da economia. Os investidores devem comprar para o próximo setor que está prestes a experimentar um movimento para cima. Quando um setor atinge o pico de sua movimentação como definido pelo ciclo econômico, os investidores devem vender esse setor ETF. Usando esta estratégia, um investidor pode ser investido em vários setores diferentes ao mesmo tempo em que eles rodam de um setor para outro - tudo direcionado pela fase dos ciclos econômicos. O principal problema com esta estratégia é que a economia geralmente não segue o ciclo econômico como definido exatamente. Mesmo os economistas nem sempre podem concordar com a tendência da economia. É importante notar que avaliar mal o estágio do ciclo econômico pode levar a perdas, ao invés de ganhos. Estilo 2: Estratégia de Calendário A estratégia de calendário tira proveito dos setores que tendem a fazer bem em épocas específicas do ano. O período de verão antes dos alunos voltarem à escola muitas vezes cria oportunidades de vendas adicionais para os varejistas. Além disso, as férias de Natal muitas vezes oferece varejistas com vendas adicionais e oportunidades relacionadas com viagens. ETFs que se concentram nos varejistas que se beneficiam desses eventos devem fazer bem durante esses períodos. Existem muitos exemplos de eventos de consumo específicos de ciclo, mas um fácil classificar é a temporada de condução de verão. As pessoas no hemisfério norte tendem a dirigir seus carros mais durante os meses de verão. Isso aumenta a demanda por gasolina e diesel, criando oportunidades para refinarias de petróleo. Qualquer ETF que tenha uma parcela significativa de suas participações em empresas que refinam petróleo pode beneficiar. No entanto, como os ventos da temporada para baixo, assim como os lucros dos setores relacionados ETFs. Estilo 3: Estratégia Geográfica A terceira perspectiva de rotatividade de setor investidores podem empregar é selecionar ETFs que aproveitam os ganhos potenciais em uma ou mais das economias globais. Talvez um país ou região esteja se beneficiando da demanda pelos produtos que produzem. Um ETF pode estar disponível que dá um investidor uma maneira de tirar proveito desta tendência, investindo em empresas neste país. Se a economia de um país estiver crescendo mais rapidamente que o resto do mundo, poderá oferecer aos investidores a oportunidade de investir em ETFs necessários para apoiar o crescimento (como energia, infra-estrutura, itens de lazer, etc.). ETFs que se especializam nesse país fornecem ao investidor uma outra maneira de aproveitar um setor especial sem ter que comprar ações individuais. Gerir os riscos Como qualquer investimento, é importante compreender os riscos da estratégia de rotação do sector e os ETFs correspondentes antes de cometer capital. Ao investir em vários setores ao mesmo tempo, ponderados de acordo com suas expectativas de desempenho futuro, você pode criar um portfólio mais diversificado que ajuda a reduzir o risco de estar errado em qualquer investimento. Além disso, essa estratégia pode espalhar o risco de seleção de ações em todas as empresas do ETF. Os investidores devem ter cuidado para não criar concentração indesejada em qualquer setor, especialmente quando se utiliza uma combinação do ciclo econômico, calendário e estratégias geográficas. Com tantos ETFs disponíveis, é importante compreender a estratégia de investimento e composição da carteira do ETF antes de cometer capital. Além disso, ETFs ligeiramente negociados representam risco adicional na medida em que pode ser difícil vender rapidamente se não houver uma oferta subjacente para as ações. O Bottom Line Ao permanecer totalmente investido em um conjunto diversificado de ETFs, um investidor está posicionado para tirar proveito da tendência de alta nos novos setores, reduzindo o risco de perdas devido à exposição a ações de alto risco. Além disso, ao vender uma parcela de sua participação em setores que estão no auge de seu ciclo e reinvestir nos setores que esperam um bom desempenho nos próximos meses, você está seguindo uma estratégia de investimento disciplinado. Uma estratégia de rotação do setor que usa ETFs fornece aos investidores uma ótima maneira de melhorar o desempenho de sua carteira e aumentar a diversificação. Apenas certifique-se de avaliar os riscos em cada ETF e estratégia antes de cometer o seu dinheiro. Alguns autores são irritantes, como Stein, mais aqui. Eles continuam jogando as pessoas todo o tipo de novas estratégias de investimento e idéias diferentes depois que suas últimas idéias pararam de funcionar. Eu sinto que tais autores são malditos preguiçosos, orgulhosos demais, muito arrogantes, tentando-ser-simulado ou tentando-to-fool-newbies. Eu tentei isso com algumas pessoas e ofereceu alguns de seus escritos - e é hilário o quão fácil é enganar as pessoas Então eu estou procurando alguma maneira fácil de fazer back-testing. Eu sinto back-testing é parte importante para a credibilidade. Por exemplo, vamos levar Strattons postagem (fonte aqui): Existe alguma maneira fácil de backtest este rápido eu sei que eu poderia tentar colocar / guess direita vezes e coisas na Morningstar com seus tickers, mas há algum atalho Por back-testing, eu Significa que estou interessado em matrizes de covariância, SD, retornos, razão X-quadrado e sua evolução ao longo do tempo com diferentes combinações. Eu sei como fazer a matemática e cálculos com dados aleatórios, mas eu não tenho os dados, então eu preciso de algum provedor para oferecer o back-testing. Para backtesting um portfólio estrategicamente alocado de fundos de índice ETF39s amp (mantendo um perfil de risco consistente), eu sugiro que você tente Swanest39s Plataforma. Eu criei um portfólio de exemplo aqui você pode ver para verificar se este é o tipo de coisa que você está procurando. Você também será fornecido uma projeção esperada sobre os retornos com base no backtest. Ndash Marcus Williamson May 30 at 17:35 Back-testing em si é falho. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros é uma lição importante para entender. Estratégias de mercado de um tipo ou outro trabalho até que eles não. AssetPlay. net fornece uma ferramenta thats meio caminho para o que você está procurando. Só remonta a 1972, no entanto. Só para experimentá-lo, eu comparei 100 SampP a uma mistura 60/40 de SampP com 5 anos t-bills (um ativo misnamed, tesouros de 5 anos são notas não contas) eu achei a mistura realmente teve um retorno melhor com menor volatilidade. Agora, posso contar com isso para trabalhar em frente taxas caíram durante a maior parte deste período inteiro para títulos / notas tanto parecia muito bom. Este é o meu ponto sobre o conceito de backtest. GeniusTrader parece mais sofisticado, mas o trabalho de linha de comando em PCs está além de mim. Pode valer a pena olhar para você, JP. ETF Replay parece ser outra ferramenta de backtest. Ele tem suas desvantagens, no entanto, (apenas ETFs) JoeTaxpayer: como devo responder a este tipo de sugestões, então É muito difícil para mim objetivamente quotfalsifyquot tais declarações sem investigação histórica adequada. Mas talvez eu seja preguiçoso e cuidado menos - e apenas manter minha alocação de carteira mundial com rebalanceamento na direção certa. Ndash JP. Jun 26 11 at 23:26 O efeito vem da venda de alguns dos ativos de superação, SampP sobe 20, agora é mais de 60 dos ativos. 5yr bond ajuda a mitigar os anos quando SampP está para baixo. A resistência dos rendimentos médios mais baixos das obrigações nos anos de Deus SampP é inferior ao seu impacto positivo nos anos SampP negativos. Você deve olhar para o site e ver o impacto de diferentes misturas. BTW - Impostos não estão incluídos do que eu vejo, parece que eles não fazem qualquer suposições sobre os impostos, como se em contas do tipo IRA. Ndash JoeTaxpayer 9830 Jun 30 11 em 13:21 hhh - o site lida com a reatribuição a cada ano. A melhora no retorno é menor ao introduzir o mix, em geral o benefício é visto por uma queda dramática na volatilidade para uma pequena redução no retorno. Eu postei um artigo hoje sobre este joetaxpayer / diversificar-para-reduzir-risco onde o foco está no risco reduzido, não o menor aumento que pode ocorrer em retorno, dependendo do mix. Ndash JoeTaxpayer 9830 Jul 1 11 at 2:25 JP: Então eu recomendo que você procure a resposta usando os recursos nessa outra resposta e publique suas descobertas aqui. Você é bem-vindo para aceitar sua própria resposta se encontrar a minha resposta, e quaisquer outros fornecidos de boa fé como o meu foi, para ser absurdo. Ndash mbhunter Jun 30 11 at 5:32 Eu sei que o desempenho passado não é garantia. Mas eu acho que em muitos casos não é exatamente uma ferramenta defeituosa, e especialmente com relação aos gerentes de dinheiro uma boa maneira de encontrar bons. Se um gerente tem demonstrado uma capacidade ao longo do tempo para vencer o mercado consistentemente, sim, ele pode ser devido a um dia ruim, mas youd geralmente esperam que eles devem ser capazes de continuar essa tendência. Id aplicar a mesma lógica para os especialistas. Se o seu historial é uma porcaria, e eles constantemente parecem whipsaw você com seus conselhos, por que ouvi-los que não o valor que fornecem em termos de alívio cômico uma base potencial para tomar uma posição contrária (se provar ao longo do tempo a ser forma errada Mais vezes do que certo, talvez a melhor coisa é ouvir o que eles dizem e, em seguida, fazer o oposto do que eles recomendam.) Respondeu 29 de junho 11 às 0: 28 Bem-vindo ao quarto capítulo da ETF Rotation Systems para vencer a série de mercado, Onde exploramos diferentes carteiras ETF Rotation e seu potencial para superar os mercados e fazê-lo com menos volatilidade e menor draw-downs. Se você ainda não o fez, talvez queira ler os capítulos anteriores: No capítulo anterior, começamos a diversificar o portfólio, adicionando outras classes de ativos ao mix. O American Equities TLT GLD IYR carteira EEM entregue alguns resultados muito interessantes em termos de desempenho e draw-downs para 12 anos de back test. Com resultados tão encorajadores que inevitável começar a se perguntar, o quão longe isso pode ir Quanto melhor as coisas podem possivelmente chegar a partir de aqui Afinal, a rentabilidade só pode ser esticada tanto antes de adicionar risco excessivo ou iniciar a curva de ajuste do sistema aos dados conhecidos do passado . Estou mencionando isso porque eu vi um número de ETF Rotação sistemas discutidos em diferentes lugares, com supostamente 30, 40 até 60 rendimentos anuais. Para mim isso é tudo absurdo. A maioria deles são sistemas curva-cabidos com um número excessivo de réguas e uma boa parte deles se não a maioria, são compo dos ETFs novos com não mais de 3-5 anos da história. Naturalmente um teste traseiro de 3 - 5 anos pode mostrar-lhe um retorno 40 anual médio em um sistema da rotação do ETF. Mas isso é quase inequivocamente uma anomalia que deve corrigir-se ao longo do tempo. Mesmo o sistema discutido no capítulo anterior tinha um retorno anual de 21 de 2009 para 2011. Mas isso é apenas parte da história. 3 anos não deve criar nenhuma ilusão de todo na mente de investidores experientes. Até agora eu experimentei com um monte de combinações de instrumentos e provavelmente correu perto de mil testes de volta ou mais. Eu só era capaz de criar um portfólio com um retorno superior a 20 anos para todo o período de 12 anos, que é tão longe como ETFReplay vai. E esse portfólio foi bastante agressivo e teve de suportar um draw-down de -25 para alcançar esses resultados. Eu não vou discutir isso na série como eu não acho que é tão interessante. Agora você sabe que você não vai encontrar o holly grail nesta série de artigos. Mas isso não vai me impedir de tentar refinar os sistemas e melhorar as estatísticas, como a volatilidade do portfólio, o pior draw-down eo desempenho ajustado ao risco (Sharpe Ratio). Para obter mais informações sobre o Índice Sharpe, visite este link. Hoje vamos simular uma carteira com apenas 5 instrumentos, mas um grau sólido de diversificação. Esse portfólio é bom para pequenas contas, já que o número de negócios por ano é menor do que o portfólio de 13 instrumentos analisado no capítulo anterior. Isso reduz o impacto das comissões como você tem que entrar e sair de posições com menos freqüência. O portfólio seleciona apenas os dois melhores desempenhos a cada mês (em vez de 3) o que o torna ainda menos ativo. A fórmula para avaliar os ETFs foi discutida na Introdução da série. Estes são os instrumentos de escolha: SPY: Índice SPDR SampP500 (Equidade dos EUA) EFA: iShares MSCI EAFE (Equidade Internacional) ICF: iShares CohenampSteers Realty REIT (Imobiliário) IEF: iShares fx Tesouraria 7-10 anos GLD : SPDR Gold Trust Esta é a primeira carteira da série com um Sharpe Ratio acima de um, que é excelente. Grande retorno anual em 18,3. Mesmo que o pior draw-down foi um pouco alto em -22,2 a curva de equidade foi muito estável mostrando uma volatilidade de apenas 12,9 no período de 12 anos. Aqui estão os retornos por ano: (Clique na imagem para ampliar) Esta carteira parece sólida tal como está. Mas apenas por curiosidade permite aplicar a regra de filtro. Mais uma vez, se um instrumento escolhido está abaixo de sua média móvel de 10 meses, seus correspondentes 50 da carteira vai para caixa ou SHY. Se ambos os instrumentos escolhidos estiverem abaixo da média de 10 meses, toda a carteira vai para caixa. (Clique na imagem para ampliar) CAGR: 16.8 vs 9.5 SPY Volatilidade: 11.8 vs 19.5 SPY Pior descida: -12.6 vs -55.2 SPY Taxa de Sharpe: 1.19 vs 0.44 SPY Estes são números sérios. Um retorno anual de 16,8 com um pior draw-down de apenas 12,6 e uma curva de equidade com uma volatilidade de 11,8 é tão bom quanto se torna. Tão bom que me faz questionar se ele vai continuar assim no futuro, ou se a fonte de dados é lol correto. Mas isso é o que o teste de volta diz. Aqui estão os retornos por ano: (Clique na imagem para ampliar) Ambas as versões do portfólio (com e sem a regra do filtro) tiveram desempenho inferior ao SPY nos últimos 3 anos. Isto é devido ao fato de que SPY tem sido muito forte nesse período, mas isso vai mudar no futuro. Não há nenhuma maneira que o SampP500 manterá entregar retornos de dois dígitos para sempre. Em uma nota lateral, algumas pessoas me perguntaram por que não selecionar apenas o melhor instrumento. Outros me perguntaram por que não os melhores 4 ou 5 no caso de uma grande seleção de instrumentos. A resposta à primeira pergunta é simples, tendo toda a carteira investida em apenas um instrumento torna-se mais volátil como os testes de volta que eu execute claramente mostrar uma e outra vez. Por outro lado, a escolha de muitos veículos leva a uma situação em que você investir em alguns que não são estelares, mas apenas bom que tende a causar uma diminuição nos retornos. Por exemplo, no portfólio analisado hoje, escolher apenas o melhor instrumento a cada mês leva a maior volatilidade e escolher os melhores 3 instrumentos de 5 inevitavelmente leva a retornos menores. Seria muito chato para mostrar 6 testes de volta aqui e faria este artigo extremamente longo, que já é pelo caminho. Obrigado por ler e ficar atento para o último portfólio para fechar a série. Disclaimer: Dados e back-testing via ETFReplay Passar ao fim da página para ver o Legal Stuff